Внимание! Эта страница является архивной, возможно материалы опубликованные на ней уже устарели. С актуальной информацией для предпринимателей
вы можете ознакомиться в газете «Частный предприниматель».
Золото не говорит,
да много творит.
Многие предприниматели хотели бы иметь несколько источников доходов. Как это сделать, не открывая еще один бизнес? Об одной из потенциальных возможностей мы поговорим сегодня. Это – покупка драгметаллов без физической поставки в целях их дальнейшей продажи. Наш эксперт – Владимир Пищаный, начальник отдела операций с банковскими металлами VAB Банка.
– Расскажите, что такое золото без физической поставки и что с ним можно делать?
– Это металл, не имеющий физической формы, учитывающийся только на конкретном счете клиента. Но ошибочно называть его виртуальным. Как правило, он хранится в стандартных, “больших” слитках в одном из первоклассных европейских банков. Соглашение о купле-продаже золота оформляется между клиентом и банком только на бумаге, без физического движения металла. После приобретения такого золота покупатель получает документы о владении “безналичными” драгоценными металлами, представляющие собой выписку со счета банка. Такой металл после покупки клиентом может оставаться на текущем счете клиента, проценты по которому не выплачиваются, а может быть размещен на депозит. Вы можете купить-продать “безналичное” золото гораздо быстрее и дешевле, чем “физические” слитки драгоценных металлов, и делается это в любом отделении банка независимо от объема сделки. Курсы по этим сделкам рассчитываются для каждой операции индивидуально, исходя из текущей мировой цены (не курса НБУ, не лондонского фиксинга).
Решения по продаже золота без физпоставки клиент принимает самостоятельно, исходя из своих потребностей и текущих цен на золото. Банк по поручению клиента может выполнять операции по продаже металла без физпоставки с текущего счета при достижении определенного курса, если клиент подал заявку на выполнение такой операции с указанием определенного курса. Но обычно есть требования к объему золота, хранящегося на счете, с которым банк готов выполнять операции по заявкам на выполнение. Эти условия и саму возможность выполнения таких операций лучше уточнять непосредственно в банке, поскольку так или иначе проведение таких сделок завязано на торговле на мировом рынке.
– Чем выгоднее приобретение золота без физической поставки по сравнению с обычной покупкой драгметаллов?
– Такое приобретение однозначно удобнее и выгоднее в случае, если клиент планирует проводить спекулятивные операции по металлу. Купить и продать “безналичное” золото на пике ценовых колебаний можно быстрее и дешевле, чем размещенный на счете металл в слитках.
Но отмечу сразу, что работа с банковскими металлами на спекулятивных рынках требует специфических навыков и умения прогнозировать финансовые риски. В нашем банке курсы покупки/продажи банковских металлов без физической поставки формируются в прямой привязке к текущей мировой цене по каждой сделке. И доходность, которую может получить клиент при продаже безналичного металла с текущего счета, максимально приближена к текущей марже на мировых рынках.
Кроме того, разница между покупкой и продажей металла без физпоставки всегда меньше, чем при операциях со слитками. Банки, как правило, устанавливают цену на откуп металла в слитках с некоторым отставанием от реального рынка. На внутреннем рынке достаточно широкий коридор такого отставания – от 3 до 10%. Если, например, золото подорожало за год на 30%, то реальная доходность инвестора, который приобрел его в слитках, но решил продать этот актив, во многих банках будет меньше на указанную разность в откупе металла за этот период: 30% минус 3–10%. Как видим, теряется значительная часть дохода. Если же положить безналичный металл на текущий счет, то разница в доходности по сравнению с реальным удорожанием металла сокращается до 1–2%.
Если на депозит зачисляется золото, приобретенное на условиях его физпоставки, то указывается количество слитков и их номинал. Когда же металл размещается без физпоставки, на депозитный счет зачисляется только его вес в тройских унциях, без указания физической формы. Преимущества такого размещения – вкладчик получает более высокую доходность по своей инвестиции, поскольку по “безналичным” депозитам проценты чаще всего немного выше, чем если металл размещается в слитках. Объяснение простое: такие операции гораздо технологичнее, не требуют проверки металла при покупке, нет затрат на ввоз металла в страну. И при этом вкладчику не нужно решать вопросы, связанные с хранением металла.
– Может ли клиент по окончании договора получить на руки свое золото, купленное изначально без физпоставки?
– Клиент имеет возможность получить металл в виде слитков по окончании договора по депозиту, заплатив комиссию банку. Или же продает слитки, не получая их в руки, по курсу, который действует в банке на время продажи. При этом нужно найти отделение банка, которое их выкупает. Отмечу выигрышный момент: если “живой” металл многие банки вообще не скупают, то металл со счета продать гораздо легче. Важно: металл без физпоставки всегда ликвиднее.
Если вы намерены после депозита забирать слитки, то дешевле сразу покупать слитки. Если планируете получать деньги, то целесообразнее будет покупка металла без физической поставки. В отличие от покупки слитков золото без физпоставки может покупаться в любом объеме и на любую сумму с шагом (разницей в весе) 0,01 тр.унции.
– Какие еще драгметаллы можно приобретать без физпоставки кроме золота?
– Можно инвестировать в серебро. Платину и палладий вообще реально купить для инвестиций только без физпоставки, т. е. исключительно для выхода на спекулятивный рынок покупки и продажи. Но чтобы выйти на этот рынок с данными металлами, клиент должен обладать существенным финансовым потенциалом, ведь даже минимальные лоты, выставляемые на продажу, не каждому под силу. В нашем банке, например, это 100 тройских унций для платины и палладия. Для серебра ценовой порог и того больше – 10 тыс. тр.унций. Доступным для всех покупателей остается золото, где требования к минимальному лоту практически отсутствуют.
– “Сгорают” ли эти инвестиции так же, как и денежные сбережения?
– Денежные сбережения “сгорают”, как правило, при инфляции. Сбережения в банковских металлах от этого застрахованы – они в принципе не подвержены инфляции.
– Сколько в среднем можно заработать в год на покупке и продаже золота без физпоставки?
– Все зависит от динамики роста цен на золото на протяжении этого периода. Если, допустим, в 2010 году золото подорожало на 30%, то доходность за этот год, которую получил клиент, продержавший металл на депозите в безналичном варианте, составила порядка 31% с учетом 3% годовых и около 2% разницы между текущими курсами покупки/продажи. Если все это время металл лежал на текущем счете и по нему не проводились операции по продаже-покупке, доходность будет на 3% ниже по сравнению с доходностью по депозиту.
– Покупка инвестиционных монет – тоже возможность инвестиции средств. Насколько это прибыльно?
– Монеты, предлагаемые банками для инвестирования, можно разделить на два типа. Первый – это монеты, не имеющие ограниченного тиража и чаще всего не имеющие индивидуальной упаковки, отдельного бумажного сертификата. Второй – монеты, имеющие ограниченный тираж, индивидуальную упаковку, отдельный бумажный сертификат, могут иметь вставки из других материалов, цветную фотопечать, более “дорогое” качество обработки поверхности.
К первому типу относятся монеты, выпускаемые огромными тиражами. Наиболее известные из них – южноафриканские крюгеренды, канадский кленовый лист, американские орлы и пр. Отличительная черта – их стоимость формирует количество содержащегося в них драгоценного металла. Соответственно и цена их продажи/покупки должна быть очень близка к слиткам аналогичного веса. Инвестиции в такие монеты особенно популярны в США, где в свое время был запрет на владение слитками для частных лиц. В Украине этот тип монет, как правило, замещен мелкими слитками.
Для второго типа характерно то, что большую часть их стоимости определяет тираж и тематика монеты. Вследствие этого доходность такой инвестиции со временем может оказаться значительно выше, чем по аналогичному по весу слитку. Но это нужно уметь прогнозировать.
С монетами из банковских металлов, стоимость которых определяет в основном только вес использованного металла и чеканка, риски по откупу те же, что и с металлом в слитках: не все банки принимают их обратно и нужно следить за тем, чтобы монета не была повреждена. Если к параметрам сохранности монеты у банка не будет претензий, доходность по такой инвестиции лишь немногим уступает доходности, которую получает инвестор при продаже металла в слитках.
Подготовила Виолетта Лунёва, собкор газеты
_____________
* С полным архивом публикаций газеты можно ознакомиться на сайте газеты www.chp.com.ua и СD-диске “Архив газеты за 2011–2013 годы”.
